格力收购银隆遭深交所问询-【zixun】

昨日,针对格力电器收购珠海银隆,深交所发布重组问询函,提出29个问题,涉及公司的钛酸锂电池技术、财政补贴、行业地位等,并要求格力电器在9月1日前将有关说明材料报送深交所。

发行定价是否合理?

8月18日晚,格力电器发布公告,计划以发行股份方式收购珠海银隆100%股权,交易价格130亿元。收购完成后,珠海银隆将成为格力电器的全资子公司,并纳入格力电器合并报表范围。同时,格力募集配套资金用于银隆的生产项目,配套资金总额上限100亿元,按照发行价格15.57元股计算,增发上限超过6.42亿股。

在格力电器停牌前六个月内及停牌期间,珠海银隆发生1次现金增资,令珠海银隆注册资本和实收资本由64000万元增至85632万元,深交所要求格力说明此次募集配套资金额度是否按规定扣除了上述增资对应的标的资产的交易价格。此外,珠海银隆的21名股东中仅有8名承担利润补偿义务,而且相互不承担连带责任。深交所要求格力说明其他13名股东未承担利润补偿义务的原因及合理性。

停牌前六个月内及停牌期间,珠海银隆发生6次股权转让及1次增资行为,深交所要求格力逐次说明股权转让及增资行为发生的原因及合理性。另外,珠海银隆最近三年资产评估、交易、增资的估值与本次交易估值存在较为明显的差异,深交所要求作出风险提示。

此次交易发行股份定价和募集配套资金发行定价为15.57元股。深交所要求格力进一步分析市场参考价选择的合理性。此次市场参考价为董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价,并据此确定股份发行价格为市场参考价的90%。

银隆是否在核查中发现问题?

针对珠海银隆的问题则多达20个,包括要求进一步说明银隆的钛酸锂电池主要性能指标的检测情况,以及相对其他主流动力电池存在的比较劣势,并披露珠海银隆所处行业的特点及地位。

新能源汽车补贴政策对银隆的影响是各大投资者所关心的。深交所亦要求格力逐年列示及披露自新能源汽车补贴政策实施以来,银隆各类纯电动客车的补贴标准、销售数量及补贴款总额;披露银隆目前正在申报加入《目录》的车型,并说明对已申报车型和尚未启动申报程序的车型,其2016年的对外销售是否确认了应收新能源汽车补贴款。

2016年以来国家补贴发放进度受到新能源汽车推广应用核查影响而延缓,地方补贴也同期延迟支付给下游客户,进而影响了银隆的回款速度。深交所要求格力说明并披露珠海银隆接受新能源汽车推广应用核查情况及是否核查过程中发现相关问题,是否存在应当冲回已计提的营收政府补贴款的情况。

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